호가창

호가창이란?

주식이나 코인 등과 같이, 온라인에서 특정 기초 자산을 구매하려는 매수자와 판매하려는 매도자 간에 거래가 이루어지는 공간이 바로 호가창이며, 가장 최근에 거래된 계약을 기준으로 자산의 가격 가치와 거래량, 체결강도 등이 결정됩니다.

어떻게 생겼는지는 위 이미지와 같이 빨간색과 초록색으로 되어 있는 글씨와 호가창을 확인할 수 있습니다. 여기서, 메이커 및 테이커 사용자들의 예약 매도와 매수, 실제로 얼마에 계약했는지 등의 수많은 거래 기록들이 나타납니다.

체결원리

간단히 말해서, 시장에서 매수자와 매도자 간에 가격이 상호 합의되면 체결이 완료됩니다. 예를 들어, 비트코인이 실시간으로 3만원에 거래되고 있다면, 그 순간에 3만원이란 가격에 상호 간에 합의되어 거래가 완료된 것 이며, 만약 3만원에 거래 하기 싫은 경우 더 낮은 저점 구매를 할 수 있거나 비싸게 예약된 판매를 할 수 있습니다. 모든 암호화폐 거래소에서는 이러한 기록들을 호가창 상에서 명확하게 공개하고 있습니다.

업비트의 호가창으로 예시를 들어보겠습니다. 현재, 93,115,000원과 93,109,000원의 예약된 주문이 등록된 것을 확인 할 수 있습니다. 여기서 신규 구매자가 매도자가 판매하는 93,115,000원의 비트코인을 구매하면 바로 체결되며, 비트 가격은 93,115,000원으로 결정됩니다. 그런 반면에 93,109,000원 가격으로 주문을 생성하면 지정가 (메이커) 주문에 해당되기 때문에 곧바로 체결되지 않습니다. 반대로, 판매자가 93,109,000원이란 가격에 판매한다면 체결이 완료되며 비트 가격은 93,109,000원으로 결정됩니다.

• 만약 장난 삼아서 현저히 낮은 혹은 높은 가격에 주문을 실행한다면?

매도자가 장난 삼아 93,099,000원에 비트를 판매한다면 어떻게 될까요? 비트 가격은 바로 하락하게 될까요? 정답은 아닙니다. 순서대로 등록된 주문부터 실행되며, 아무리 낮고 높은 시세로 입력해서 주문했다고 하더라도, 가장 최근가 기준으로 등록되어 있는 주문부터 체결됩니다.

체결강도

구매 혹은 판매하는 사람들이 얼마나 많은 지를 호가창을 통해 비율로 나타낸 것을 체결강도라고 하며, 100% 기준으로 밑으로 하락할 수록 판매자가 많음을 의미하고, 초과하는 경우 구매자가 많은 것을 뜻 합니다.

• 체결강도 = 매수량 / 매도량 X 100%

주식이나 코인 등과 같은 기초자산 거래의 체결강도는 위와 같은 공식을 사용합니다. 예를들어, 매수자가 총 1만원 치의 암호화폐를 매수했고, 5천원 치를 판매했다면, 200%의 체결강도란 값을 얻습니다. 아주 단순한 구조로 계산되기 때문에 무조건 낮다고 해서 가격이 하락하는건 아닙니다. 이와 관련해서는 아래에서 자세한 내용을 다뤄보겠습니다.

• 체결강도가 의미 없는 이유

평범하게 생각하면 수치가 낮을 땐 가격이 하락하고, 높을 땐 가격이 상승하는 것이 정상입니다. 하지만, 지정가 주문자들의 유동성 상황의 따라 체결강도가 높은데 시세가 하락하는 경우가 발생할 수 있는데요.

아무리 높아도, 매수벽이 얇다면 소수 판매자들의 의해 가격이 쉽게 하락할 수 있습니다. 간단히 말해서, 각 시세 구간마다 매도벽이 두껍고 매수의 힘이 높아도 체결강도는 상승할 수 있지만 가격 상승하기는 어려울 수 있습니다. 정작 주문 예약된 매수 수량의 벽이 낮다면 쉽게 떡락 할 수 있습니다. 이와 반대의 상황으로도 체결강도는 낮은데, 시세가 상승하는 경우도 있기 때문에 아무런 의미가 없는 이유입니다.

매물대

매물대는 가격 구간마다 얼만큼의 매도 매수 수량이 쌓여있는지를 나타내는 비율이며, 호가창을 통해 쉽게 확인 할 수 있습니다. 대부분의 암호화폐 거래소들은 이를 제공하지만, 특정 증권회사들은 안보여주는 경우가 있기 때문에 현재 사용 중인 플랫폼을 확인해야 합니다.

비트코인 실시간 가격 기준으로, 매도 매수 중간값 위치의 매물대를 보면 매수하려는 사람들이 더 많은 것을 확인할 수 있습니다. 이 상황의 의미는 대부분의 사람들이 시세가 상승하기 보다는 하락할 거라 보고 있으며, 매도심리 강세에 의해 아래에서 받아먹을 준비를 하고 있습니다. 반대로 매도 매물대가 많다면 매수심리가 강하다는 것을 의미하기도 합니다. 이러한 상황들을 통해 시장 상황을 참고할 수 있습니다.

호가창을 통해 매매하는 방법

호가창 분석 만으로는 100% 신뢰할 수는 없지만, 대략적인 현재의 시장 상황과 앞으로 어떻게 될지는 참고할 수 있습니다. 그러나, 무조건 들어맞지는 않기 때문에 반드시 기술지표나 차트 분석을 추가로 같이 활용하는게 신뢰성을 높일 수 있습니다.

• 저점 매수와 고점 매도를 원하는 경우

가격이 많이 오를수록 앞으로의 매도벽이 두꺼워집니다. 왜냐하면, 이미 저점에서 구매한 투자자들이 예야 매도를 통해 수익을 내기 원하기 때문입니다. 따라서, 수량 단위 별로, 매도벽과 매도벽의 매물대를 확인하고, 만약 두껍다면 낮은 가격에 매수하거나, 매도하면 됩니다.

• 체결강도와 매도 매수 벽을 확인

매도 매물대가 얇은데 체결강도까지 높다면 시세가 상승할 가능성은 높습니다만, 모든 것이 아무런 의미가 없는 이유가 특정 세력들과 고래들의 갑작스러운 매수 혹은 매도에 의해 시장이 무너져버릴 수 있다는 점을 감안하면서 매매해야 되겠습니다.